Moet u uw toekomst opnieuw vormgeven door uw strategie te herzien?

Er zijn aanwijzingen dat het uitzitten van de door COVID-19 veroorzaakte economische storm wellicht niet de beste oplossing is.

Begrijpelijkerwijs zijn veel bedrijven gericht op het hier en nu en de nabije toekomst – prangende cruciale kwesties zoals het welzijn van werknemers, crisisbeheersing, continuïteit van bedrijfsprocessen en behoud van kapitaal.

Bij EY raden we bedrijven aan om niet alleen deze kwesties aan te pakken, maar ook cruciale besluiten te nemen over hun positionering na de crisis. Deze strategische keuzes bepalen wie sterker uit deze periode komt – een periode die naar verwachting grote gevolgen zal hebben voor de positie van bedrijven.

Leer van het verleden om uw toekomst opnieuw vorm te geven – transacties

Snelle en gedurfde keuzes ten aanzien van investeringen die uw portfolio transformeren, met name overnames en afstotingen, bleken doorslaggevend te zijn in de nasleep van de wereldwijde financiële crisis.

Dat waren in 2008–2010 vaak gedurfde keuzes omdat zij vaak leidden tot verlaging van de kortetermijnkasstromen in een tijd waarin behoud van kapitaal hoog op de agenda van directies stond. Er is echter overtuigend aangetoond dat deze proactieve strategieën hun vruchten hebben afgeworpen. Vergelijkbare gedurfde strategieën in tijden van COVID-19 zouden kunnen leiden tot een sterke concurrentiepositie en langetermijnwaarde.¹

Transactors (partijen die kopen en afstoten) behaalden 25% meer totaal aandeelhoudersrendement dan niet-transactors.

In de technologiesector leverden R&D-investeerders in het hoogste kwartiel vier keer zoveel rendement aan aandeelhouders als bedrijven in het laagste kwartiel in dezelfde periode.

De technologiebranche plukte de vruchten van de uitbreiding van R&D. Veel investeringen die aan het begin van de herstelperiode werden gedaan, stelden technologiebedrijven in staat om vaker buiten de traditionele grenzen van de sector te treden, voornamelijk in de detailhandels- en entertainmentsector.

Kortom, maatregelen die u nu neemt om klaar te zijn voor de periode na de pandemie kunnen de toekomst van uw hele organisatie herdefiniëren. De eerste cruciale stap in deze transformatie is de hersteldynamiek van uw sector en de concurrentiepositie van uw bedrijf goed te begrijpen.

Geef uw toekomstige portfolio vorm – voordat de toekomst dit voor u doet

Wat COVID-19 betreft zitten we allemaal in dezelfde storm, maar niet allemaal in hetzelfde schuitje. Alle sectoren worden geraakt, maar de impact varieert aanzienlijk tussen verschillende branches – en optimale strategieën variëren al naargelang de sector en de positie van een bedrijf in de branche.

Bij de sterkere sectoren zien we bij EY een investeringspush richting uitbreiding terwijl we in de zwakste sectoren een aanzienlijke afname van de capaciteit verwachten, waardoor er maar enkele spelers zullen overblijven. In sommige gevallen heeft de crisis aanwezige megatrends versneld, en bedrijven zullen de digitale transformatie moeten blijven omarmen om hun bedrijfsmodellen toekomstbestendig te maken.

Herpositionering is mogelijk: sector- en bedrijfsrotatie

Transformation Realized? Strategieën voor het aanpassen aan en opnieuw vormgeven van een betere toekomst

Door deze crisis is duidelijk geworden dat sommige bedrijven het niet zullen redden, en andere bedrijven zullen fuseren of worden overgenomen. Een aantal van deze veranderingen was onvermijdelijk, maar is door de pandemie versneld. Deze snel veranderende omgeving biedt CEO’s unieke kansen – slimme, doordachte strategische keuzes zullen waarschijnlijk bepalen of hun bedrijven de toekomst vormgeven of erdoor zullen worden gevormd.

Door nu actief in te grijpen, kunnen bedrijven sterk uit de crisis komen:

1. Gebruik een dynamische scenarioplanning. Volg een top-downbenadering, modelleer de pandemie, beoordeel de economische impact ervan en creëer werkscenario’s die specifiek zijn voor de branche en de huidige marktpositie. Dit proces moet grondig en stringent worden uitgevoerd, maar wel flexibel genoeg zijn om met veranderende omstandigheden om te kunnen gaan; zo kunnen bedrijven zien wat de verschillende mogelijke uitkomsten zijn.Om er in de toekomst sterker uit te komen, moeten organisaties leren omgaan met het dilemma om een evenwicht te vinden tussen maatregelen die nu genomen moeten worden en plannen voor een onzekere toekomst.
2. Zorg voor operationele veerkracht. In deze crisis zijn strategische en operationele flexibiliteit een essentiële vaardigheid die bedrijven moeten verwerven – en snel ook. Mogelijk komt er een tweede of derde golf van de pandemie. Om een bedrijfsstrategie uit te voeren, moet het bedrijf flexibel genoeg zijn om zich snel aan te passen.
3. Begrijp de megatrends. Nu alles op zijn kop staat en anders is dan anders, moeten bedrijven onderscheid kunnen maken tussen blijvende veranderingen en tijdelijke gedragsveranderingen. De diepere fundamentele oorzaken van verandering zullen er altijd zijn. Bedrijven moeten deze behoeften in hun strategie voor langetermijnwaarde centraal stellen, ongeacht hoe groot de druk nu is.
4. Sta open voor beslissingen ten aanzien van de kapitaalagenda. Het behoud van kapitaal is belangrijk voor de bedrijfscontinuïteit, maar volgens sommigen is nu het moment daar om kritieke investeringen te doen of gerichte actie te ondernemen om activa te kopen of verkopen. Deze maatregelen kunnen los of bij elkaar het verloop van hun transformatie versnellen.

Positionering voor nu, straks en in de toekomst

Grote bedrijven waar we bij EY mee samenwerken overwegen een tweeledige aanpak van transformatie en transacties – zo zitten M&A en afstotingen bijvoorbeeld in de strategische toolbox van veel executives. Deze proactieve strategieën op basis van slimme scenarioplanning en een goed begrip van de dynamiek van de sector en het veranderende marktlandschap moeten ervoor zorgen dat bedrijven in de toekomst concurrerend blijven.

In elke sector moeten leiders zich afvragen hoe zij hun bedrijf beter willen positioneren om sterker uit de crisis te komen. Kan een overname zorgen voor toekomstbestendige groei? Kan ik mijn portfolio transformeren door onderdelen af te stoten? Waar zet ik mijn investeringskapitaal in?

Als je langetermijnwaarde wilt vasthouden, moet je de juiste antwoorden op moeilijke vragen vinden. Verschillende branches zullen verschillende strategieën uitvoeren – met deze grotere onzekerheid is er niet één oplossing die voor iedereen geschikt is.

Maar één ding is zeker – afwachten is niet de beste optie.